МТС урезала дивиденд на треть: хуже, но всё ещё неплохо

16 сентября МТС объявила новую дивидендную политику: денежный дивиденд падает с 35 до 24,5 рубля на акцию, треть выплаты уходит в выкуп акций. За три дня бумага потеряла 13%. При этом бизнес растёт двузначными темпами, а долговая нагрузка второй год снижается. Разбираем по отчётности, что на самом деле изменилось, проверяем тезисы с форумов и считаем доходность акции в нескольких сценариях по ставке Банка России. Основные выводы сверили с IR компании. Таймкоды 0:00 Дивиденд режут на треть 0:14 Что утвердил совет директоров 0:37 Сколько теперь приходится на акцию 0:57 Что пишут инвесторы на форумах 1:20 Тезис 1: похожа ли акция на облигацию 1:56 Бизнес растёт 2:23 Тезис 2: продажа башен улучшила баланс 2:58 Чистый долг: 474 или 707 млрд 3:26 Чего нет в отчётном долге 3:56 Из каких денег платится дивиденд 4:15 Почему долг сам по себе не приговор 4:51 Настоящее ограничение: прибыль по РСБУ 5:27 Тезис 3: сколько акций у самой группы 5:57 Что такое квазиказначейские акции 6:23 Сценарий, если пакет продадут в рынок 6:54 Тезис 4: всё ради АФК? 7:25 Предпосылки прогноза 7:52 Доходность акции по сценариям 8:23 Сравнение с другими дивидендными историями 8:48 Как акция ведёт себя перед объявлением дивиденда 9:14 Где мы можем ошибаться 9:34 Итог Полный разбор с графиками: https://telegra.ph/MTS-dividend-policy-2026-09-19 Карточка МТС на портале: https://frontier.eninvs.com/company/RU_MTSS Телеграм-канал: https://t.me/eninv Материал аналитический, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В производстве ролика использован синтез речи. Смотрите также: ПИК забирают у миноритариев по 551 рубль. Считаем, сколько он стоит на самом деле – https://www.youtube.com/watch?v=UEF_HKjJQOo Российский рынок акций: что покупать после падения – https://www.youtube.com/watch?v=xSZu0NNF_BM Успей сделать это... Доллар в 2026 году изменит всё – https://www.youtube.com/watch?v=HvRgAWosPKk