Как понять, когда покупать акции: что говорят данные по тысяче компаний

Как понять, когда покупать акции? Разбираем на данных, а не на мнениях. Проверяем самый популярный сигнал новичка «упало, значит дёшево» и смотрим, что он давал на самом деле. Короткий ответ: по одной только цене почти никак. На тесте тысячи крупнейших компаний США за десять лет покупка акции после падения на двадцать процентов дала за год одиннадцать процентов. Покупка акции после РОСТА на двадцать процентов дала за тот же год одиннадцать процентов. Разницы нет. Но одно условие в данных всё-таки выделяется, и оно состоит из двух частей сразу: когда отдельная бумага упала на двадцать процентов И индекс крупнейших компаний упал минимум на десять. В таких случаях медианная доходность за год была почти тридцать восемь процентов вместо одиннадцати, а за три года почти шестьдесят пять. Причина не в глубине падения, а в том, что общий страх тащит вниз и хорошие компании тоже. Что разбираем: почему «упало, значит дёшево» не работает и как это проверяли; что вообще значит «дёшево» и почему одного показателя цены к прибыли не хватает; единственное условие, при котором данные вели себя иначе; оговорки: медиана не гарантия, а падение может продолжиться; сколько стоит ожидание обвала в деньгах; что решить до первой покупки: срок вложения и подушка; что делать, если разбирать отчётность компаний ты не будешь. Данные взяты из открытого теста, который провёл ютуб-канал Investor52 на тысяче крупнейших компаний США за десять лет. Цифры про вложение суммы сразу против растянутых покупок — из разбора канала Tom Talks Money. Важно: это разбор данных, а не инвестиционная рекомендация. Конкретные бумаги в ролике не называются. Прошлая доходность не обещает будущей, решение и риск всегда ваши. Содержание: 0:00 Короткий ответ 0:30 Сигнал, которым пользуются почти все 0:50 Как это проверяли 1:23 Что показали данные 1:50 Проверка от обратного 2:24 Что из этого следует 2:54 А что вообще значит «дёшево» 3:48 Условие, при котором данные вели себя иначе 4:27 Почему разница такая 5:05 Оговорки, без которых это опасно 5:36 А если просто ждать обвала? 6:29 Что надо решить до первой покупки 6:57 Что делать, если разбирать компании ты не будешь 7:57 Три ошибки, которые дороже всего 8:20 Коротко