Почему падают ОФЗ: считаем на цифрах и разбираем, убыток это или нет

Почему падают ОФЗ, если это самая надёжная бумага на рынке? Разбираем устройство, а не конкретные выпуски. Короткий ответ: цена облигации падает, когда рынок начинает требовать большую доходность. Чаще всего это рост ставок, но не только. Это не поломка, а устройство. Считаем на простой бумаге: номинал тысяча рублей, купон восемь процентов, то есть восемьдесят рублей в год. Ставка в рынке выросла с восьми до двенадцати процентов. Если до погашения остался год, цена станет девятьсот шестьдесят четыре рубля — минус три и шесть десятых процента. Пять лет — восемьсот пятьдесят шесть рублей, минус четырнадцать. Десять лет — семьсот семьдесят четыре рубля, минус двадцать три. Одна и та же бумага, одна и та же ставка, разница только в сроке. При ставке шестнадцать процентов десятилетняя проседает на тридцать восемь. И главное, о чём почти не говорят: если досидеть до погашения, вернут номинал и заплатят все купоны. За пять лет это тысяча номинала плюс четыреста рублей купонами. Падение цены посередине на этот итог не влияет. Минус становится настоящим только при продаже раньше срока. Что разбираем: из чего состоит облигация и что такое доходность; почему цена вообще меняется и при чём тут новые выпуски; насколько падает бумага на год, на пять и на десять лет; почему длинные падают сильнее и что такое дюрация простыми словами; почему длинные ОФЗ падают даже без повышения ставки; убыток это или нет и когда падение всё-таки бьёт по вам; чем флоатер отличается от бумаги с постоянным купоном; почему со счёта списывается больше, чем цена в стакане; что делать, если длинная уже куплена и упала. Важно: это разбор устройства, а не инвестиционная рекомендация. Конкретные выпуски, брокеры и банки в ролике не называются. Решение и риск всегда ваши. Содержание: 0:00 Короткий ответ 0:36 Из чего состоит облигация 1:26 Почему цена вообще меняется 2:07 Считаем, насколько падает 2:36 Почему длинные падают сильнее 3:15 Ставка не единственная причина 4:16 Что будет, если ставка вырастет ещё 4:37 Теперь главное: убыток это или нет 5:29 Когда падение всё-таки бьёт по тебе 6:08 Не все ОФЗ падают одинаково 7:06 Почему цена в приложении не вся правда 7:38 Что делать, если длинная уже куплена и упала 8:23 Что из этого делать 8:59 Коротко